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市场发展-华夏基金在这15年里坚持发展ETF

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韩国宰5万头猪

回顧中國ETF走過的15年,「創新」一直是關鍵詞。作為一種便捷的指數化投資和資產配置工具,ETF被譽為20世紀最重要的金融創新產品之一。15年前華夏上證50ETF在中國的誕生不僅是我國資本市場產品創新的一次大胆探索,更是具有里程碑意義的重大突破。在ETF創新的過程中,證券交易所發揮着重要作用,2000年上交所開始組織研究ETF產品,2002年6月上交所推出上證180指數,並宣布研發相關ETF產品,華夏基金隨即啟動ETF研究工作。當時公司對ETF項目高度重視,成立了以公司副總經理為組長的ETF工作小組,幾乎所有的產品研發人員都參与到ETF開發工作中。

李一梅認為ETF正在成為公募基金新的行業機遇,華夏基金將繼續堅持投資者教育、堅持研發創新、堅持共建良性的ETF行業生態圈,為投資者享受更好的ETF產品和服務而不懈奮鬥。她強調指數投資的精髓是專註地將簡單的事情做到極致,華夏基金的宗旨將複雜留給自己,將簡單送給投資者,用盡全力讓投資者毫不費力。

我是2001年加入華夏基金的,這個項目也是我來公司后完整見證的第一個重大項目,所以印象特別深刻。創新是資本市場發展的動力,但創新不易,ETF產品開發複雜,專業性、技術性強,創新更不易,相比技術創新,更難的是制度創新。在當時證券市場尚不完善的情況下,上證50ETF的開發麵臨諸多法律制度和實際運作的障礙,研發過程中,遇到的各種問題達數百個,涉及產品設立、申購贖回、成分股交易和套利等各個方面。上證50ETF的誕生可謂經歷了重重攻堅克難,這裏面除了華夏人的辛勤奮鬥,我們更感謝的是在這個過程中,上交所給予的支持和幫助。上交所不僅是ETF產品創新的發起者,也是我們創新道路上的指路明燈和中堅力量。

回顧上證50ETF的誕生過程,我們看到,作為創新型產品,投資者教育工作是ETF發展中的重大挑戰,但重視投資者教育也是我們最終取得成功的關鍵。如今,ETF迎來蓬勃發展,重視投資者教育工作更是我們再接再厲、再創輝煌的基石。上交所此次啟動「十五年十五城」系列活動,也旨在讓更多投資者認識、了解、學會使用ETF這一投資工具,華夏基金有幸在北京舉辦首場活動,在中國ETF15周年這一重要節點,再次開啟中國ETF的新時刻。

郎平在新書《生存日記》中總結自己成功的秘訣是,做好每一天,時間看得見。我想這也對華夏ETF精神的最好闡釋,我們不僅是創新者,深耕者,我們也是責任者和能力者。接下來,華夏基金將繼續堅持投資者教育、堅持研發創新、堅持共建良性的ETF行業生態圈,為投資者享受更好的ETF產品和服務而不懈奮鬥!憶往昔,篳路藍縷,矢「指」不渝15載;爭當下,風華正茂,雄心壯「指」創時代;展未來,乘風破浪,持「指」以恆築未來!謝謝大家!

今年以來我們先後成立15隻指數產品,目前還有2隻ETF正在發行,2隻ETF獲批準備發行。這樣快節奏的擴容指數產品源自我們多年積累的指數投資實力的支撐,這一方面是響應行業大力發展權益類基金的號召,另一方面也是我們看到了未來ETF巨大的發展潛力。經過15年的發展,ETF憑藉成本低廉、管理透明等特點,適應市場資產配置的廣泛需求,得到越來越多投資者的認可。放眼全球,在主動權益基金和貨幣基金的大發展之後,指數基金迎來蓬勃發展期。隨着國內FOF產品,尤其是養老目標基金等長期配置型資金的逐步入市,社保、保險等資金資產配置需求不斷增加,未來指數產品在大類資產配置中的重要性會逐步凸顯。未來,ETF大有可為!

回首華夏ETF這15年走來的路,我覺得跟竹子很像,竹子前3年的時間,僅僅長3cm,但這3年,它把根在土壤里延伸了數百平米,所以從第4年開始,它能以每天30cm的速度快速生長,僅用六周左右的時間就可以長到13米。ETF自2004年誕生以來,雖然期間有過幾波熱潮,但多是聚焦單隻產品或者某一類產品的,直至去年到今年的這一波才迎來全行業的發展。早期的路是難走的路,也是孤獨的路,但是我們熬過來了,華夏基金在這15年裡堅持發展ETF,「高築牆,廣積糧」把我們的優勢壁壘打紮實,建立了全品類、完善的產品線,所以面對行業再一次大發展的機遇,我們信心滿滿!

15年前,也是這樣一個初冬季節,境內首只ETF華夏上證50(510050)ETF開始發行,作為銷售人員的我全國各地連軸跑,一場又一場地向投資者介紹ETF,當時ETF還是一個甚少有人知曉的「舶來品」,每場參會的人不多,大多數都是券商領導或者客戶經理。

在ETF最關注的風險控制方面,我們有一套比較完善的風險實時監控系統,結合多年的投資運作經驗設置了一些獨特的指標,能夠長期有效控制ETF產品投資運作中的風險。在產品方面,我們除了完成常規指數布局,也開始在指數編製方面發力,今年我們推出了被譽為「藍籌寬基2.0」的華夏AH經濟藍籌指數,還發行了採用smart beta策略,開啟創業板投資2.0時代的創成長ETF、創藍籌ETF。同時我們不斷提升已有ETF的流動性,不斷圍繞ETF開發新的衍生工具,我們希望提供給投資者更好、更全、更便捷的ETF解決方案和投資體驗。經過多年深耕,我們最終形成了品牌、產品、技術和服務四重壁壘,形成了我們的核心競爭力。

作為境內首只ETF,華夏上證50ETF發行時困難重重,如果說市場環境是「天時」,銷售渠道是「地利」,投資者對產品的認知程度是「人和」,2004年11月底華夏上證50ETF發行時可謂天時、地利、人和都不盡如人意,當時市場剛經歷過持續下跌,一度擊穿市場公認的1300點的「鐵底」,新基金特別是權益類基金髮行極為困難;加上ETF必須要去券商開戶購買,銀行不參与銷售;另外就像我前面提到的當時即使專業投資者都對ETF知之甚少。

以下為現場發言實錄:尊敬的劉逖總,各位親愛的投資者和媒體朋友們,大家下午好!感謝大家抽出周末時光,參与上交所「十五年十五城」ETF高峰論壇華夏基金專場活動。 初冬的北京有些寒冷,但是相信大家坐在這裏,還是感覺十分溫暖的。此刻,看見大家濟濟一堂,對論壇充滿期待,看到ETF被越來越多的投資者接納和喜愛,我的內心一樣很溫暖。

以華夏上證50ETF為起點,華夏基金秉承創新精神,成為行業ETF創新的領導者,結合市場發展和投資者需要,我們先後推出了首只中小盤股票ETF(華夏中小板(159902)ETF)、首只跨境ETF(華夏恆生ETF)、境內首批行業系列ETF(金融ETF、消費ETF),首批央企改革ETF……今年我們還推出了境內首批中日互通ETF(華夏日經225ETF)、首批商品期貨ETF(華夏豆粕ETF)。

在堅持做一個創新者的同時,我們也在做「深耕者」。ETF投資的精髓在於能夠專註的將簡單做到極致,ETF投資看似簡單,實則複雜,想將簡單做到極致更是不易。最近兩年有句話特別火,叫「哪有什麼歲月靜好,不過是有人替你負重前行」,我覺得這句話放在ETF投資領域很合適,我們願意替投資者負重前行,將複雜留給自己,將簡單送給投資者,用盡全力讓投資者毫不費力。

但是最後我們還是取得了成功——上證50ETF首募超54億元,遠超同期開放式基金平均10多億元的募集額。這份成功離不開上交所的支持,2004年9月,在上證50ETF正式發行前,上交所和我們在上海舉辦了第一場ETF全國推介會,此後數周又在全國連續舉辦了10場報告會。隨後我們又聯合舉辦了為期10個交易日的ETF模擬交易大賽,吸引了2000多名個人投資者和機構投資者參賽。通過這一系列的活動,讓投資者對ETF產品有了更加具象、感性的認知,也讓我們更加了解投資者對ETF的期待和投資意向,才讓我們後續的宣傳、投資者教育工作和銷售工作更加有的放矢。

华夏基金总经理李一梅

15年後,同樣的主題,我們能在周末聚集起這麼多感興趣的投資者,這就是ETF在中國發展十五年的最好見證。從無到有,從小到大,ETF在中國資本市場生根發芽並茁壯成長,這其中凝聚了無數人的心血,更離不開在座所有人的支持和信任。中國ETF十五年是指數化投資理念在中國蓬勃發展的十五年,是華夏基金ETF不斷成長的十五年,更是大家共同參与、見證、奮鬥的十五年。

11月16日,上海證券交易所聯合華夏基金「十五年十五城」ETF高峰論壇活動在京舉辦。華夏基金總經理李一梅出席會議並發表致辭。她表示,作為境內首只ETF管理人,華夏基金不僅率先開啟ETF投資大門,還伴隨ETF發展堅持深耕15年,成為ETF行業領軍者。在堅持做創新者的同時,華夏基金也在做深耕者,從投研、風控、制度、系統、產品、服務等多個角度出發,堅持精耕細作和自主研發相結合,最終形成了品牌、產品、技術和服務四重壁壘,打造華夏基金ETF業務核心競爭力。

華夏基金在ETF領域精耕細作15年,積累了豐富的經驗,我們同時注重將經驗轉化為標準化的流程和系統——華夏基金數量投資部整理了一本厚厚的ETF操作手冊,將ETF投資運作流程、風險點等進行了詳細梳理,這讓我們積累的經驗變得可複製、可傳承。我們擁有自主研發的指數投資系統,把ETF的日常投資管理納入其中,通過系統運作,提高基金運作效率,這讓我們有能力緊跟ETF擴容步伐,高效、高質量地應對多隻ETF的管理工作。與行業中大部分公司購買第三方系統不同,我們的申購贖回清單等系統均為自主研發,基金經理親自參与程序設計,甚至是親自編寫程序,讓相關係統更貼合投資需要。

今日关键词:20岁体操选手去世